Makadari itu, artikel panduan lengkap belajar saham Ternak Uang ini akan mengajak untuk memahami seluk-beluk investasi satu ini. Simak penjelasannya mulai dari pengertian, pihak-pihak yang terkait, jenis-jenis saham, bedanya investasi dan trading saham, keuntungan & risiko, hingga tips memulainya. Dengan pengetahuan lebih, seorang pemula pun
Siapa bilang dalam berinvestasi harus selalu bermodal besar? Bagi pemodal kecil, kamu tetap bisa berinvestasi melalui reksa dana. Wahana investasi satu ini dapat menjadi alternatif bagi para pemodal yang tidak memiliki banyak waktu hingga terbatasnya pengetahuan dan keahlian untuk menghitung risiko atas investasi mereka. Dengan adanya reksadana, peran pemodal lokal untuk berinvestasi diharapkan dapat mengalami peningkatan di pasar modal Indonesia. Tertarik untuk berinvestasi jenis ini? Yuk, telusuri dulu berbagai informasi lengkap tentang reksadana bersama Qoala! Sumber foto Natee K Jindakum via Shutterstock Sebelum membahas lebih jauh, kita perlu mengetahui terlebih dahulu apa itu reksadana dan beberapa pengertian dari istilah seputar investasi berikut ini. Apa itu reksa dana? Dalam Undang-Undang Pasar Modal No. 8 Tahun 1995, pasal 1 ayat 27, kamu bisa menemukan pengertian yang menjelaskan bahwa reksa dana adalah sebuah wadah yang dipergunakan untuk membuat himpunan dana dari masyarakat sebagai pihak pemodal yang kemudian diinvestasikan ke dalam bentuk portofolio efek oleh Manajer Investasi. Jadi, kamu tidak perlu lagi mengelola uang secara langsung karena telah ada tim investasi profesional yang akan membantu mengelola dana milikmu. Secara harfiah, pengertian reksa dana juga sama persis dengan terjemahan katanya dalam Bahasa Inggris yang adalah mutual fund. Apa itu portofolio efek? Jika kita membicarakan tentang portofolio efek, kita tentunya perlu memahami terlebih dahulu tentang istilah efek dalam ranah investasi dan keuangan. Efek adalah sebutan untuk surat-surat berharga seperti saham, surat utang, reksadana, tanda bukti utang, obligasi, dan lain sebagainya. Jadi, bisa kita simpulkan bahwa portofolio efek adalah sebuah kumpulan dari berbagai efek atau surat-surat berharga yang dimiliki oleh seseorang atau suatu badan. Melalui portofolio efek inilah, reksadana menempatkan investasi yang merupakan bentuk kekayaannya. Namun, dengan adanya portofolio efek, reksadana tidak boleh terkonsentrasi atau dengan kata lain perlu melakukan diversifikasi investasi ke berbagai instrumen. Sebagai contoh, reksadana saham tidak boleh hanya ada pada satu saham saja sehingga wajib untuk melakukan investasi di berbagai perusahaan. Apa itu Manajer Investasi MI? Manajer Investasi MI adalah pihak bisa perorangan maupun perusahaan yang melakukan pengelolaan terhadap portofolio efek secara profesional berdasarkan kebijakan investasi yang sudah disepakati serta bertanggung jawab atas kinerja reksadana tersebut. Tugas dan tanggung jawab Manajer Investasi tidak hanya untuk mengelola aset nasabah, tapi juga memutuskan instrumen investasi mana yang perlu dibeli, memutuskan kapan instrumen harus dijual atau dilepas, hingga melaporkan kondisi aset nasabah secara harian. Oleh karena itu, tujuan adanya Manajer Investasi adalah agar para investor yang sudah mempercayakan dananya kepada mereka dapat memperoleh keuntungan. Untuk menggunakan jasa Manajer Investasi, para pemodal perlu membayar biaya jasa ke Manajer Investasi. Sebelumnya, para pemodal juga harus memperhatikan standar kualifikasi minimum yang telah ditetapkan oleh regulator bagi seseorang untuk menjadi Manajer Investasi. Cara Kerja Reksadana Sumber foto one photo via Shutterstock Reksadana merupakan paket investasi yang di dalamnya terdapat pasar uang, obligasi, atau saham. Dalam praktiknya, cara kerja reksa dana terbilang simple bagi para pemodal karena paket investasi ini akan dikelola oleh ahli keuangan, yaitu Manajer Investasi yang telah berpengalaman di pasar modal. Dalam tahap pengelolaan tersebut, uang yang dimiliki oleh para pemodal akan dikumpulkan untuk kemudian diinvestasikan ke dalam beberapa aset oleh Manajer Investasi. Umumnya, investasi akan dipecah ke dalam beberapa instrumen atau perusahaan untuk mencegah terjadinya kerugian. Sebagai contoh, apabila kinerja Aset A tidak memiliki performa yang bagus, investasi akan tetap aman karena kamu masih memiliki Aset B, Aset C, hingga instrumen lain yang telah diatur oleh Manajer Investasi. Nantinya, keuntungan akan didapatkan oleh para pemodal dari kenaikan harga per unit reksadana atau yang disebut dengan istilah Net Asset Value NAV. Dengan saluran yang luas, cara kerja reksadana secara keseluruhan tergolong mudah diakses sehingga dapat mempermudah kamu dalam mempelajari informasi terkait alur investasi, kondisi kesehatan perusahaan, hingga kelebihan dan keuntungan alurnya. Manfaat dan Keuntungan Benefit dari Reksa Dana Sumber foto Mentari Merah Studio via Shutterstock Ada berbagai manfaat, keuntungan benefit, hingga kelebihan yang bisa kamu rasakan dari melakukan pembelian reksadana, seperti 1. Harga yang lebih terjangkau Sebagai sebuah himpunan yang terdiri dari banyaknya pemodal, investasi jenis ini akan menghasilkan biaya transaksi yang efisien pula. Oleh sebab itu, biaya transaksinya pun akan jauh lebih rendah ketimbang investor yang melakukan investasi secara langsung di bursa efek. 2. Lebih mudah dan sederhana Salah satu manfaat dari reksadana adalah kamu tidak perlu memikirkan pengelolaan uangmu. Sebab, ketika kamu berinvestasi melalui reksadana, uang kamu sudah dikelola oleh Manajer Investasi. Sehingga, kamu tidak perlu lagi menghadapi rumitnya cara hingga strategi untuk berinvestasi. Pasalnya, menentukan saham-saham yang baik untuk dibeli bukanlah suatu hal yang mudah. Sementara, tidak semua pemodal memiliki pengetahuan dan keahlian tersebut. 3. Efisiensi waktu Investasi jenis ini yang didukung dengan pengelolaan yang dilakukan oleh Manajer Investasi profesional sehingga pemodal dapat menghemat waktu tanpa perlu repot-repot untuk selalu memantau kinerja investasinya. 4. Risiko lebih rendah karena ada diversifikasi investasi Kelebihan reksadana lainnya adalah adanya kemungkinan risiko yang tidak terpusat pada satu jenis investasi saja atau tersebar dengan adanya metode diversifikasi. Sebagai contoh, apabila reksadana kamu menempatkan dana investasi di 25 perusahaan dan 3 di antaranya mengalami risiko loss kerugian, pemodal tidak perlu khawatir karena masih ada kemungkinan risiko gain keuntungan di 22 perusahaan lainnya. 5. Keamanan lebih terjamin Selain risiko yang lebih rendah, reksadana terbilang lebih aman karena dikelola oleh manajemen profesional. Manajer investor memiliki keahlian khusus dan telah melalui standarisasi tertentu sebelum membantumu dalam bidang pengelolaan dana. 6. Likuiditas yang tinggi Likuiditas adalah kemampuan perusahaan untuk membayar kewajiban jangka pendeknya. Bila sebuah perusahaan memiliki likuiditas yang tinggi, maka perusahaan tersebut dapat dipercaya karena mampu membayar kewajiban jangka pendek sangat baik. Dengan likuiditas tinggi ini pula, investor dapat mencairkan Unit Penyertaannya kembali setiap saat sesuai dengan ketetapan yang dibuat masing-masing reksadana. 7. Informasi yang transparan Jenis investasi ini akan memberikan informasi perkembangan portofolio serta biaya dengan jelas secara berkelanjutan. Manajer Investasi wajib mengumumkan Nilai Aktiva Bersih setiap hari di surat kabar, menerbitkan laporan keuangan tengah tahunan dan tahunan, serta prospektus yang dilakukan secara teratur. Dengan adanya informasi yang transparan, para investor atau pemegang Unit Penyertaan dapat memantau keuntungan, biaya, risiko, serta perkembangan investasinya setiap saat. 8. Potensi return yang tinggi Jika kamu menginginkan jenis investasi yang menjamin investor dalam mempersiapkan masa pensiun atau investasi yang keuntungannya dapat dinikmati dalam jangka panjang, reksadana bisa kamu pilih. Dengan potensi return yang tinggi, pilihan investasi satu ini juga memungkinkan kamu untuk mempersiapkan dana pendidikan dan berbagai rencana jangka panjang lainnya demi masa depan. Jenis Reksa Dana Sumber foto Marta Design via Shutterstock Bingung memilih macam-macam reksadana yang ada di pasaran? Berikut ini adalah beberapa jenis reksa dana yang bisa kamu pilih untuk menginvestasikan uang di instrumen investasi yang relatif aman ini, di antaranya Reksa dana pasar uang Reksa dana pasar uang adalah jenis reksadana yang seluruh uangnya diinvestasikan di instrumen pasar uang, seperti Sertifikat Bank Indonesia SBI, deposito berjangka, dan obligasi dengan masa jatuh tempo kurang dari satu tahun. Jenis ini cenderung lebih aman karena reksa dana dalam pasar uang tidak dikenakan biaya pembelian maupun penjualan kembali. Potensi tingkat pengembaliannya pun lebih tinggi ketimbang rekening tabungan atau rekening koran. Meski demikian, dengan risiko yang terbilang kecil, keuntungannya pun juga relatif lebih kecil ketimbang jenis investasi lainnya. Namun, stabilitasnya tidak perlu diragukan lagi. Sebab, reksadana ini dipengaruhi dengan adanya deposito yang membayarkan bunga tetap sesuai perjanjian dengan penerbitnya. Pembayaran bunga obligasi jangka pendek maupun deposito dapat meningkatkan harga NAB/unit reksadana pasar uang yang kemudian akan membuat peningkatan harga reksadana menjadi stabil. Reksa dana pendapatan tetap reksadana obligasi Reksa dana pendapatan tetap atau reksadana obligasi adalah jenis reksadana yang sebagian besar alokasi investasinya terdiri dari surat utang obligasi atau surat berharga dengan besaran minimal 80% dari Assets Under Management AUM reksadana dan sisanya adalah produk pasar uang. Reksadana ini memiliki tingkat pengembalian yang stabil karena memiliki aset surat utang obligasi yang memberikan keuntungan berupa kupon secara rutin. Surat utang atau obligasi bisa berupa obligasi pemerintah atau korporasi perusahaan. Imbal hasil atau return-nya pun lebih tinggi ketimbang reksadana pasar uang dan umumnya bisa naik lebih dari 10% tiap tahun. Jenis reksadana ini cocok dipilih bagi yang menginginkan investasi jangka waktu menengah mulai 1 hingga 3 tahun atau untuk para investor yang ingin investasi modal awal atau pokok investasinya aman, tapi tetap bisa mendapat untung. Reksa dana saham Reksa dana saham adalah jenis reksadana yang menempatkan dana investasi pada saham minimal sebesar 80% dan sisanya dialokasikan ke pasar uang. Potensi untuk mendapatkan keuntungannya paling besar jika dibandingkan dengan reksadana lain. Namun, perlu diingat juga bahwa dengan tingginya kemungkinan untuk mendapat keuntungan, tinggi pula risiko yang ada alias high risk, high return. Seiring dengan kemajuan zaman, kemudahan membeli reksadana saham dapat dilakukan secara online, bahkan melalui e-commerce. Reksadana saham cocok bagi pemodal yang ingin berinvestasi dalam jangka waktu panjang, yakni lebih dari 5 tahun. Reksa dana campuran Reksa dana campuran atau hybrid funds adalah jenis reksadana yang terdiri dari gabungan antara saham, obligasi surat utang dan pasar uang. Kombinasi antara efek ekuitas saham dan efek utang obligasi ini masing-masing besarannya tidak boleh ada yang melebihi 79% Nilai Aktiva Bersih. Umumnya, jenis reksadana ini diperuntukkan bagi investor yang ingin mendapatkan imbal-hasil dari instrumen-instrumen saham dan pendapatan tetap, akan tetapi risikonya terbilang cukup tinggi. Namun, jika berhasil, keuntungannya akan sangat tinggi pula. Dari satu tahun ke tahun berikutnya, tingkat pengembalian hasil investasinya tergolong fluktuatif, tapi pertumbuhan dananya relatif lebih stabil jika dibandingkan dengan reksadana saham. Sebagai catatan, jangka waktu untuk reksadana campuran adalah 3 hingga 5 tahun. Reksa dana terproteksi Reksa dana terproteksi adalah jenis reksadana yang menempatkan dana yang ada ke dalam instrumen obligasi yang memberikan perlindungan atas nilai investasi pada saat jatuh temponya. Reksadana terproteksi memberikan proteksi atas Nilai Investasi Awal dari pemegang Unit Penyertaan melalui mekanisme pengelolaan portofolionya dengan menginvestasikan dana pada Efek Bersifat Utang yang masuk kategori layak investasi investment grade, sehingga nilai Efek Bersifat Utang pada saat jatuh tempo sekurang-kurangnya dapat menutupi jumlah nilai yang terproteksi. Sesuai namanya, reksadana ini memiliki keunggulan dalam tingkat perlindungannya yang tinggi, yaitu sebesar 100% pada pokok nilai investasinya jika kamu akan mencairkan dana sesuai dengan jangka waktu yang telah disepakati. Selain itu, Imbal hasilnya pun lebih terukur dalam jangka waktu investasi tertentu. Reksa Dana Index RDI Reksa Dana Index RDI mirip dengan saham karena instrumen ini bisa diperjual-belikan di bursa yang disebut ETF Exchange Traded Fund dan harganya pun cukup fluktuatif. Namun, biasanya, reksadana ini berisi index tertentu yang dikelola secara pasif yang artinya tidak ada jual beli di bursa, kecuali ada yang berlangganan baru atau melakukan penebusan. Aset harus diinvestasikan sesuai dengan aset-aset pada indeks acuan untuk mendapatkan hasil investasi yang mirip dengan indeks acuan tersebut, baik indeks obligasi maupun indeks saham. Reksadana index cocok untuk pemodal yang menginginkan transparansi investasi dan memilih pengelolaan secara pasif untuk hasil yang lebih maksimal. RDI juga dapat dibeli dan dijual sewaktu-waktu di bursa saham pasar modal. Reksa Dana Penyertaan Terbatas RDPT Reksa dana penyertaan terbatas adalah wadah yang digunakan untuk menghimpun dana dari Pemodal Profesional yang selanjutnya diinvestasikan oleh Manajer Investasi pada portofolio efek atau portofolio yang berkaitan langsung dengan proyek, seperti sektor riil, sektor infrastruktur, dan lain-lain. Berbeda dari reksadana pada umumnya, Unit Penyertaan Kontrak Investasi Kolektif RDPT hanya ditawarkan secara terbatas hanya kepada Pemodal Profesional dan dilarang ditawarkan secara ritel melalui Penawaran Umum. RDPT dilarang untuk dimiliki oleh 50 pihak atau lebih. Oleh karena itu, penjualannya dilakukan eksklusif secara langsung oleh Manajer Investasi. Contoh Produk Reksadana Sumber foto iQoncept via Shutterstock Ingin memulai berinvestasi dalam bentuk reksadana? Ketahui dulu beberapa contoh produk reksadana, termasuk reksa dana syariah terbaik berdasarkan data Bibit – per Juli 2020 berikut ini Reksadana Saham BNP Paribas Solaris Manulife Dana Saham Kelas A TRAM Infrastructure Plus Simas Syariah Unggulan Eastspring Investment Value Discovery Kelas A Reksadana Obligasi Mandiri Investasi Obligasi Manulife Obligasi Unggulan Majoris Obligasi Utama Indonesia ITB Harmoni BNI-AM ABF Indonesia Bond Index Fund Reksadana Pasar Uang Sucorinvest Sharia Money Market Fund Sucorinvest Money Market Fund Majoris Pasar Uang Syariah Manulife Dana Kas II Principal Cash Fund Reksadana Syariah Saham Manulife Syariah Sektoral Amanah Kelas A Mandiri Investa Atraktif-Syariah TRIM Syariah Saham Reksadana Syariah Obligasi Bahana MES Syariah Fund Majoris Sukuk Negara Indonesia Eastspring Syariah Fixed Income Amanah Kelas A Reksadana Syariah Pasar Uang Sucorinvest Sharia Money Market Fund Schroders Dana Likuid Shariah BNI-AM Dana Lancar Syariah Tingkat Keamanan dalam Investasi Reksadana Sumber foto Montri Thipsorn via Shutterstock Investasi memang bisa mendatangkan keuntungan, tetapi ada pula risiko yang menyertainya. Hal ini kerap membuat orang awam takut dan khawatir tentang keamanan investasi mereka. Namun, kamu juga perlu membedakan antara risiko dan keamanan. Jika kita bicara soal tingkat keamanan, investasi reksadana tergolong lebih aman dan terjamin ketimbang berbagai jenis investasi lainnya. Berikut ini adalah penjelasannya Investasi dikelola oleh Manajer Investasi MI yang profesional Sebelum melakukan investasi reksadana, kamu tentunya perlu memilih Manajer Investasi terbaik. Apabila Manajer Investasi tersebut profesional, dapat dipastikan bahwa investasi reksadana terjamin keamanannya. Umumnya, seorang Manajer Investasi telah mendapatkan standarisasi tertentu yang membuat mereka memiliki track record yang baik, mampu memberikan informasi produk reksadana secara transparan, serta mempunyai kredibilitas tinggi. Tingkat keamanan reksadana milikmu juga akan lebih terjamin lagi apabila Manajer Investasi tersebut memiliki partner atau rekanan bank internasional dan telah memenangkan penghargaan atas kinerjanya. Resmi diatur dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan OJK Investasi reksadana memiliki legalitas secara hukum dan tentunya terjamin karena resmi diatur dan diawasi oleh pemerintah melalui Otoritas Jasa Keuangan OJK. Bahkan, kini OJK juga mulai melakukan pengawasan terhadap berbagai perusahan hingga produk keuangan berbasis teknologi fintech/financial technology yang menawarkan platform untuk berinvestasi di reksadana. Kamu tidak perlu khawatir karena semua hal yang berkaitan dengan ranah reksadana pasti mendapat pengawasan OJK, mulai dari produk reksadana itu sendiri, Manajer Investasi yang mengelolanya, agen penjual reksadana yang menyalurkan produk, hingga Bank Kustodian yang menyimpan uang investor. Dana disimpan di Bank Kustodian atau bank umum dengan fungsi kustodian Bank Kustodian atau disingkat kustodian adalah suatu lembaga yang bertanggung jawab untuk mengamankan aset keuangan dari suatu perusahaan maupun perorangan. Di sanalah dana yang ada pada reksadana disimpan secara aman. Selain Bank Kustodian, dana juga dapat disimpan di bank umum yang mendapatkan izin untuk melakukan fungsi kustodian penyimpanan dari OJK. Maka dari itu, kamu tidak perlu khawatir apabila dana investasi akan disalahgunakan atau dibawa kabur oleh Manajer Investasi maupun APERD tempat kamu membeli reksadana. Kinerja Manajer Investasi diawasi oleh Bank Kustodian Dalam pelaksanaan investasi reksadana, Bank Kustodian juga mengawasi aktivitas MI. Sehingga, jika MI menyalahi aturan dalam pengelolaan uang investor, maka Bank Kustodian berhak memberikan peringatan. Oleh karena itu, pastikan kamu memilih perusahaan reksadana aman yang bekerja sama dengan MI profesional. Risiko dan Kekurangan Reksadana Sumber foto Olivier Le Moal via Shutterstock Berinvestasi tentunya tidak terlepaskan dari adanya risiko. Seperti jenis-jenis investasi lainnya, risiko tersendiri juga ada pada reksadana. Meski lebih kecil dari investasi saham, nilai risikonya lebih besar dari investasi lain seperti di investasi emas, produk properti, ataupun produk deposito. Selain kelebihan, inilah beberapa risiko dan kekurangan reksadana, antara lain Risiko berkurangnya nilai Unit Penyertaan Unit Penyertaan adalah satuan yang menunjukkan kepemilikan pemodal di dalam reksadana. Jumlah Unit Penyertaan akan tetap selama pemodal tidak melakukan transaksi. Banyaknya Unit Penyertaan tergantung dari harga NAB/Unit pada hari saat pemodal membeli reksadana tersebut. Nah, dalam wahana investasi jenis ini, sangat mungkin terjadi risiko berupa berkurangnya nilai Unit Penyertaan akibat turunnya harga dari efek, seperti saham, obligasi, dan surat-surat berharga lainnya yang masuk ke dalam portofolio reksadana tersebut. Risiko penurunan Nilai Aktiva Bersih NAB Nilai Aktiva Bersih NAB adalah jumlah total nilai investasi atau dana kelolaan yang dikelola oleh Manajer Investasi atas produk reksa dana yang dimiliki pemodal. Risiko penurunan Nilai Aktiva Bersih NAB disebabkan oleh harga pasar instrumen investasi yang mengalami penurunan dibandingkan dari harga pembelian awal. Penyebab penurunan harganya pun bisa beragam, mulai dari kinerja bursa saham yang kurang baik, kinerja emiten yang memburuk, situasi politik maupun ekonomi yang kurang stabil, hingga berbagai faktor pendukung lainnya. Risiko likuiditas Risiko likuiditas merupakan kesulitan yang dihadapi oleh Manajer Investasi apabila sebagian besar pemegang unit melakukan penjualan kembali redemption atas unit-unit yang dipegangnya. Penarikan dana dalam jumlah besar dalam waktu yang sama tersebut dapat membuat Manajer Investasi mengalami rush atau kesulitan dalam menyediakan uang tunai atas redemption atau pengembalian tersebut. Risiko tersebut mungkin terjadi akibat adanya faktor negatif yang cukup besar, seperti situasi politik dan ekonomi negara yang memburuk, adanya kebangkrutan atau penutupan beberapa emiten, atau bahkan dilikuidasinya Manajer Investasi sebagai pengelola reksadana. Risiko default Risiko default merupakan salah satu masalah yang mungkin terjadi ketika Manajer Investasi membeli obligasi milik emiten yang ternyata mengalami kesulitan finansial, padahal kinerja perusahaan tersebut sebelumnya masih baik-baik saja. Akibatnya, pihak emiten pun terpaksa tidak membayar kewajibannya. Risiko pasar Risiko pasar juga mungkin terjadi ketika kamu berinvestasi dalam reksadana. Umumnya, penyebab risiko pasar adalah harga instrumen investasi mengalami penurunan akibat menurunnya kinerja pasar saham secara drastis. Risiko wanprestasi Bisa dibilang, dari semua risiko yang ada, risiko wanprestasi merupakan risiko terburuk yang mungkin saja terjadi ketika kamu berinvestasi. Kondisi ini bisa timbul ketika perusahaan asuransi yang mengasuransikan kekayaan reksadana tidak segera membayar ganti rugi atau membayar lebih rendah dari nilai pertanggungan saat terjadi hal-hal yang tidak diinginkan—meliputi wanprestasi dari pihak-pihak yang terkait dengan reksadana, pialang, Bank Kustodian, agen pembayaran, atau bencana alam—yang dapat menyebabkan penurunan Nilai Aktiva Bersih NAB. Cara Menghitung Profit dalam Reksa Dana Sumber foto sasirin pamai via Shutterstock Siapa sih yang tidak ingin mencapai profit ketika berinvestasi? Semua orang tentu menginginkannya. Meski investasi reksadana sudah dikelola oleh Manajer Investasi, tapi kamu juga harus memiliki administrasi sendiri setiap kali bertransaksi. Lalu, bagaimana cara menghitung keuntungan dalam reksadana? Hitung jumlah unit penyertaan dikali harga terkini reksadana Kurangi hasil perhitungan langkah pertama dengan modal investasi jika hasil pengurangannya plus berarti untung, dan jika hasil pengurangannya minus berarti rugi Misalnya, pada tanggal 1 Januari 2020, Qoco membeli reksadana QQQ dengan NAB/UP sebesar Dengan uang sebesar Qoco mendapat Unit Penyertaan sebanyak 357 Unit. Contoh 1 Pada tanggal 1 Februari 2020, NAB/UP sebesar Berapa keuntungan reksadana Qoco di tanggal 1 Februari 2020? Langkah pertama Qoco sebelumnya memiliki Unit sebesar 357 x = Langkah kedua jumlah investasi terkini – jumlah investasi awal = – = Rp Qoco mendapat keuntungan sebesar dalam 1 bulan. Contoh 2 Jika Qoco secara berkala melakukan investasi selama 1 tahun dan bertujuan ingin menjualnya pada awal tahun 2021, maka nilai NAB/UP dihitung rata-ratanya. Contoh, rata-rata NAB/UP sebesar dan jumlah keseluruhan unit yang dimiliki sebesar unit. Apabila Qoco menjual reksadananya pada tanggal 4 Januari 2021 dengan NAB/UP maka keuntungan yang didapat adalah dengan perhitungan sebagai berikut Langkah pertama jumlah unit x rata-rata NAB/UP = x = Langkah kedua jumlah investasi terkini – jumlah investasi sebelumnya = x – Rp. = Sehingga, hasil investasi Qoco selama satu tahun dalam reksadana saham QQQ memperoleh keuntungan sebesar Profil Risiko Reksadana Sumber foto GreenTree via Shutterstock Profil risiko reksadana adalah gambaran tingkat risiko yang sanggup ditanggung oleh pemodal dalam berinvestasi di reksadana. Secara umum, profil risiko reksadana terbagi atas 3 jenis, yaitu Konservatif Profil konservatif biasanya menanamkan uangnya secara mayoritas di reksadana pasar uang dan reksadana pendapatan tetap. Sebab, pada umumnya, tingkat toleransi pemodal terhadap risiko investasi yang mungkin terjadi tergolong rendah. Moderat Profil moderat biasanya menanamkan uangnya secara mayoritas di reksadana campuran. Umumnya, pemodal dengan profil risiko moderat memiliki tingkat toleransi menengah terhadap risiko investasi yang bisa terjadi, sudah bisa menerima jika terjadi kerugian investasi, siap bertanggung jawab atas keputusan sendiri, dan sudah mulai tahu apa yang harus dilakukan dalam berinvestasi reksadana demi mendapatkan imbal yang lebih, tapi tetap meminimalkan risiko yang bisa terjadi. Agresif Profil agresif menanamkan uangnya secara mayoritas di reksadana saham. Umumnya, pemodal dengan profil risiko agresif memiliki tujuan finansial yang cukup panjang dan punya modal khusus untuk investasi reksadana. Agen Penjual Reksadana Online dan Offline Sumber foto Song_about_summer via Shutterstock Jika dulu Agen Penjual Reksa Dana APERD identik dengan bank saja, kini kamu bisa membeli reksadana baik secara online maupun offline melalui perusahaan sekuritas, perusahaan asuransi, perusahaan pos dan giro, perusahaan pegadaian, perusahaan pembiayaan, hingga dana pensiun. Hal tersebut dilandasi oleh peraturan OJK Nomor 39/ Tentang Agen Penjual Efek Reksa Dana, ada keleluasaan dalam pendirian perusahaan APERD. Beberapa bank BUMN terkemuka di Indonesia yang menawarkan investasi reksa dana adalah Mandiri, BRI, dan BNI. Sementara untuk bank swasta, kamu bisa membeli reksa dana di BCA. Namun, bila kamu lebih berniat untuk berinvestasi sambil berasuransi, kamu dapat memiliki reksa dana di Manulife Indonesia melalui pilihan produk unit link yang terdiri dari kombinasi investasi dan proteksi. Tidak hanya itu saja, seiring dengan kemajuan teknologi informasi yang pesat serta adanya relaksasi aturan dari OJK mengenai Prinsip Mengenal Nasabah Know Your Customer atau KYC, proses pembukaan rekening untuk berinvestasi reksadana pun dapat dilakukan secara elektronik untuk memudahkan proses pemasaran. Investasi reksadana pun kini tidak lagi memiliki stigma yang mahal. Pasalnya, biaya yang ditawarkan tergolong rendah dan terjangkau. Misalnya, kamu bisa melakukan pembelian reksadana online dengan minimum investasi mulai dari di berbagai e-commerce ataupun marketplace di Indonesia. Kamu bisa membeli reksa dana di Tokopedia atau melalui platform reksadana di Bibit. Bermodal ponsel dan dana yang tidak perlu terlalu besar, kamu bisa langsung memiliki investasi reksadana dengan cepat dan praktis melalui aplikasi berbasis teknologi. Cara Memilih Reksa Dana Terbaik Sumber foto NicoElNino via Shutterstock Bila kamu ingin memulai investasi reksadana, pastikan kamu telah mengetahui dan memahami berbagai cara dalam memilih reksadana terbaik berikut ini Pilih platform dengan pilihan lengkap Platform merupakan tempat pemodal membeli reksadana. Pastikan kamu memilih platform yang menawarkan pilihan produk reksadana yang lengkap serta memiliki track record dan kredibilitas yang baik. Pastikan kinerja reksadana dengan kenaikan NAV terbaik Kinerja reksadana dilihat dari kenaikan harga unit NAV. Kamu bisa mengetahuinya dari fund fact sheet, lalu dilihat dari grafik histori pergerakan NAV. Cara lainnya adalah dengan menggunakan fitur filter dari platform pilihanmu. Ketahui tingkat return Semakin tinggi keuntungan yang bisa diperoleh tentunya lebih baik. Caranya, kamu bisa membandingkan return reksadana dengan reksadana sejenis atau dengan melihat pertumbuhan reksadana tersebut dengan benchmark yang sesuai, seperti dengan IHSG. Cek juga apakah return dari investasi yang dilakukan setara dengan risiko yang diambil. Pertimbangkan tingkat risiko Makin besar keuntungan semakin besar pula risikonya high return, high risk. Untuk itu, kamu harus mengetahui seberapa besar kemungkinan terburuk yang bisa terjadi. Cek indikator risiko penurunan dari suatu reksadana selama jangka waktu tertentu secara berkala agar kamu dapat mengukur apakah risiko reksadana ini masih bisa kamu terima. Ketahui dana kelolaan AUM Asset Under Management atau dana kelolaan dapat digunakan untuk mengukur seberapa besar reksadana dapat dipercaya oleh investor. Logikanya, semakin besar dana kelolaan, maka makin tinggi pula tingkat kepercayaan investor terhadap kualitas manajemennya. Pilih expense ratio yang rendah, tapi tetap logis Expense ratio merupakan pengukuran atas seberapa besar biaya yang dikeluarkan untuk mengelola reksadana. Hal ini mencakup management fees, biaya kustodian, biaya trading, hingga biaya marketing. Expense ratio yang dapat ditekan seminimal mungkin menandakan kepkepiawaian Manajer Investasi dalam mengelola reksadana untuk investornya secara efektif dan efisien. Lihat sejarah kinerja reksadana Hal ini penting untuk melihat kredibilitasnya. Namun, jangan salah kaprah. Sebab, kinerja reksadana yang baik di masa lalu tidak menjadi jaminan bahwa akan selalu baik di saat ini maupun masa depan. Selaraskan reksadana dengan tujuan investasi Masing-masing orang memiliki alasan dan tujuan yang berbada-beda dalam berinvestasi. Untuk itu, tetapkan tujuanmu agar dapat memilih reksadana yang paling selaras untuk menuju ke goal tersebut. Riset pihak pengelola atau Manajer Investasi yang profesional Pastikan kamu memilih Manajer Investasi yang memiliki track record yang baik, mampu memberikan informasi produk reksadana secara transparan, serta mempunyai kredibilitas tinggi. Sesuaikan dengan kemampuan keuangan Investasi memang penting, tapi bukan segalanya. Sehingga, sangat penting bagi kamu untuk lebih bijak dalam menaruh dana dalam berinvestasi. Pastikan nominalnya sesuai dengan kemampuan dan kondisi finansialmu. Jadi, apakah kamu sudah yakin untuk mulai berinvestasi dengan memiliki reksa dana terbaik? Terlebih bila kamu tergolong pemula di dunia investasi atau kamu seorang milenial, reksadana dapat menjadi alternatif tepat. Ingin mengetahui informasi lainnya seputar keuangan, investasi, hingga asuransi—mulai dari asuransi jiwa hingga asuransi kesehatan—untuk menambah ilmu demi keamanan kondisi finansialmu? Temukan jawabannya di Qoala!
HubunganAntara Kinerja Keuangan Perusahaan dengan Harga Saham. 1 Januari 2021 14:00 Diperbarui: 1 Januari 2021 14:13 803 0 0. +. Lihat foto. Ilmu Sosbud dan Agama. Sumber ilustrasi: PEXELS. Kinerja keuangan adalah suatu kemampuan yang dimiliki oleh sebuah organisasi atau pun sebuah perusahaan dalam mengelola dan mengendalikan sumber keuangan
Kalau sudah berinvestasi di reksadana, tentu kamu mengharapkan keuntungan. Namun apakah kamu sudah mengerti dari mana keuntungan investasi reksadana didapatkan? Untuk memahaminya yuk simak penjelasan ini Aktiva BersihDalam reksadana, kita mengenal istilah Nilai Aktiva Bersih NAB. NAB adalah kata keren untuk Harga Reksadana per unit. Harga/unit ini merupakan nilai wajar dari sebuah portofolio reksadana setelah dikurangi biaya operasional, kemudian nilainya dibagi dengan jumlah unit penyertaan yang inilah adalah harga yang kamu bayar ketika kamu membeli reksadana. Untung dari ReksadanaKetika kamu beli reksadana, kamu akan untung ketika harga reksadana naik. Misalnya, kamu beli reksadana A senilai Rp . Lalu 1 tahun kemudian, kamu jual reksadana kamu setelah harga reksadana A naik dan investasi kamu menjadi Rp Disini artinya kamu untung sebesar Rp reksadana diupdate sekali setiap hari kerja dan bisa kamu pantau dari aplikasi Bibit di Hp kamu kapan yang Menyebabkan NAB/unit bisa naik ?Reksadana berisi beberapa aset instumen investasi seperti saham, obligasi dan deposito. Disinilah peran Manajer Investasi untuk memilih aset yang bisa naik harganya. Ketika harga aset di dalam reksadana itu naik, otomatis NAB pun juga ikut naik. Studi Kasus Cara Menghitung Keuntungan ReksadanaContohBudi adalah seorang karyawan dengan penghasilan Rp 6 Juta per bulan. Budi berinvestasi di reksadana ABCD dengan cara nabung rutin Rp 1 Juta setiap tanggal 1 setiap bulannya. NAB Rata-Rata = Total Investasi Total Unit = Unit = 1 Desember 2019 NAB reksadana ABCD adalah keuntungan yang diperoleh Budi per 1 Desember 2019 adalah= NAB 1 Desember 2019 X Total Unit - Modal Investasi= X - - Rp keuntungan Budi per tanggal 1 Desember 2019 adalah atau 7,29% dari modal Prospek Keuntungan Reksa Dana di Masa Depan?Perlu kamu tahu, kalau keuntungan reksadana kenaikan NAB jangka panjang itu sangat erat kaitannya dengan kondisi perkembangan ekonomi. Melihat perkembangan ekonomi Indonesia yang terus tumbuh sejak puluhan tahun yang lalu, maka bukannya tidak mungkin perkembangan itu akan berlanjut di masa depan. Bahkan, Indonesia di prediksi sebagai negara dengan perekonomian terbesar ke-4 di dunia menurut riset Price Waterhouse Cooper pada tahun 2050. Jadi, semakin awal kamu mulai investasi, maka semakin besar potensi keuntungan yang bisa didaptkan di masa hadirnya Bibit sebagai platform Investasi Reksa Dana, kamu bisa mendapatkan pilihan Reksa Dana terbaik di Indonesia yang sudah diseleksi ketat, dan tinggal mulai investasi dengan mulai sekarang, sebelum terlambat.
Rumuspertama yang bisa digunakan untuk menghitung harga wajar saham adalah Graham Number. Jujur saya sebenarnya tidak terlalu tau apakah rumus ini memang diciptakan oleh Benjamin Graham penulis buku The Intelligent Investor atau bukan. Di web teori ini dibuat oleh Benjamin Graham (Lihat sumber di akhir artikel)
Mengutip dari laman Bursa Efek Indonesia, saham stock merupakan salah satu instrumen pasar keuangan yang paling populer. Menerbitkan saham merupakan salah satu pilihan perusahaan ketika memutuskan untuk pendanaan perusahaan. Pada sisi yang lain, saham merupakan instrumen investasi yang banyak dipilih para investor karena saham mampu memberikan tingkat keuntungan yang untuk mendapatkan profit berupa keuntungan, seorang pemula wajib mengetahui cara menghitung harga wajar saham stock valuation agar tidak mengalami kerugian saat investasi. Mari simak rekomendasi aplikasi pemantau saham Penentu Nilai Wajar SahamMengutip dari buku Nilai Wajar Seluruh Saham listed di BEI 517 Emiten yang ditulis oleh Buddy Setianto, berikut 9 hal-hal yang menjadi dasar dalam menentukan nilai wajar saham, Menghitung Harga Wajar Saham Cara Menghitung Harga Wajar Saham Untuk mengetahui perhitungan harga wajar saham, terdapat beberapa metode yang dilakukan. Simak langkah-langkahnya. 1. Earnings Per Share EPSEPS yaitu pendapatan bersih dari perusahaan dalam setahun setelah dikurangi saham preferen kemudian dibagi dengan jumlah saham yang beredar, atau singkatnya disebut dengan istilah laba per lembar saham. Dari perhitungan EPS kamu dapat mengetahui prospek pendapatan perusahaan dari tahun ke tahun. Sebagai ilustrasi, misalnya diketahui Perusahaan XYZ memiliki saham dengan nilai EPS Rp 775, maka saham tersebut menghasilkan laba sebesar Rp 775 di setiap lembar sahamnya. Earning Per Share EPS = Laba bersih – Dividen preferen / Jumlah saham yang beredar pada akhir periode2. Price Book Value PBVPBV atau Price to Book Value merupakan rasio harga saham terhadap pada nilai buku nilai aset dalam pembukuan dari suatu perusahaan. Nilai buku yang diperoleh dari Aktiva sampai kewajiban. Price book Value PBV = Harga Saham / Nilai Buku perlembar saham Contohnya, PT Aneka Tambang memiliki harga saham dan nilai buku per lembar saham 846. Maka perhitungannya ialah Nilai PBVnya adalah / 846 = Return on Equity ROE Mengutip Jurnal Return on Asset, Return on Equity, dan Earning Per Share Berpengaruh Terhadap Return Saham karya Ni Putu Alma Kalya Almira dan Ni Luh Putu Wiagustini 2020, ROE menjadi cerminan kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba dari setiap rupiah yang ditanamkan oleh pemegang saham. Return on Equity ROE = Laba bersih setelah pajak/ Total ekuitas saham x 100% Sebagai contoh, perusahaan ABC menggunakan pembiayaan dari modal investornya Rp dan menghasilkan laba bersih sebesar Rp Maka ROE nya adalah sebagai berikut Rp. / Rp. X 100% = 60% ROE. Maka, rasio dari pengembalian modal pada perusahaan ABC sebesar 60%.4. Price to Earnings RatioMetode PER adalah salah satu cara menghitung berapa harga wajar yang cocok untuk pemula. Untuk mencari harga wajar saham menggunakan PER sebaiknya dengan membandingkan PER dengan industri yang sejenis. Apabila PER perusahaan lebih besar dari rata-rata perusahaan sejenis, maka harga saham dianggap mahal dan sebaliknya semakin kecil nilai PER perusahaan dibandingkan yang lain, maka harga saham dianggap murah. Price To Earnings Ratio PER = Harga Saham / Laba Per Saham EPSREO merupakan kemampuan perusahaan dalam menghasilkan keuntungan dengan modal sendiri yang dimiliki. ROE yang tinggi menggambarkan perusahaan yang berhasil menghasilkan keuntungan dari modal sendiri. Peningkatan ROE akan meningkatkan nilai jual perusahaan yang kemudian akan berimbas juga pada harga Menghitung Harga Wajar SahamStockbit adalah aplikasi saham terpercaya. Semua transaksi saham dilakukan melewati perusahaan sekuritas, Stockbit Sekuritas, yang sudah dipercaya dan diawasi oleh OJK. Aplikasi ini sangat direkomendasikan untuk pemula yang ingin berinvestasi menggunakan saham. Aplikasi ini sangat berguna bagi investor saham yang ingin menggunakan data dasar dalam analisisnya. RTI menyediakan data yang cukup lengkap, mulai dari data dasar hingga profil perusahaan dan pemilik.
Danbila NAB suatu Danareksa di bawah Rp 1.000,- berarti nilai portofolionya mengalami penurunan dan hal itu juga berarti penurunan nilai investasi pemegang unit. Setiap sore, Manajer Investasi akan menilai harga pasar wajar seluruh aset Reksadana.
Dalam tulisan sebelumnya disini, kita sudah membahas dua metode untuk menentukan harga wajar sebuah saham yaitu dengan menggunakan metode berdasarkan Net Assets Value aset bersih/ekuitas dan metode Peter Lynch's Fair PER. Kedua metode ini bisa disebut mengabaikan potensi pertumbuhan suatu perusahaan dalam perhitungannya dan memiliki syarat-syarat tertentu, sehingga tidak banyak saham yang bisa dinilai harga wajarnya menggunakan kedua metode ini. Nah, oleh karena itu, kita beranjak ke metode berikutnya yang menurut penulis lebih cocok dalam menilai harga wajar saham-saham di Indonesia. Sebelum melanjutkan ke metode berikutnya, ada baiknya kita merangkum kembali kedua metode yang sudah dibahas. Untuk metode NAV, nilai wajar sebuah saham sama dengan nilai buku per lembar sahamnya, atau dengan kata lain nilai PBVnya <= 1. Beberapa kekurangan utama terkait metode ini adalah diabaikannya pertumbuhan yang telah dan tengah dialami oleh suatu perusahaan. Oleh karena itu, dalam banyak kasus perusahaan yang memiliki PBV <= 1 biasanya merupakan perusahaan-perusahaan yang mungkin namanya bahkan baru Anda dengar dimana fundamentalnya memang tidak bagus serta sering merugi, sedangkan perusahaan-perusahaan yang familiar, terkenal, dan selalu untung biasanya memiliki PBV jauh di atas 1. Metode kedua yang telah dijelaskan yaitu Peter Lynch's Fair PER. Penulis sengaja memilih metode ini untuk dijelaskan karena ada banyak investor yang menilai harga wajar sebuah saham melalui nilai PERnya sehingga ada baiknya apabila kita mengetahui kaitan antara PER suatu perusahaan dengan harga sahamnya. Menurut Peter Lynch, harga suatu saham bisa dibilang wajar apabila PERnya bernilai sama atau lebih kecil dengan rata-rata pertumbuhan laba bersihnya selama beberapa tahun terakhir tanpa persen. Akan tetapi metode ini mempunyai syarat khusus dimana perusahaan haruslah membukukan pertumbuhan laba bersih yang stabil dan masalahnya, tidak banyak perusahaan yang seperti ini. Peter Lynch juga mengajarkan suatu metode dengan membuat garis panduan berdasarkan nilai median nilai tengah dari PER suatu perusahaan dari laporan keuangannya beberapa tahun terakhir. Metode ini cocok digunakan untuk menentukan harga wajar dari saham-saham ternama dan fundamental yang solid dan teruji dimana valuasinya sudah sangat mahal, seperti saham-saham consumer goods. Bagi perusahaan yang cyclical, alias pendapatannya tidak menentu dan membentuk suatu siklus untung dan rugi, metode ini kurang cocok digunakan karena dapat memberi bias pada nilai historis PERnya. Contoh perusahaan cyclical ini seperti perusahaaan penghasil komoditas yang bergantung kepada harga komoditas itu sendiri, perusahaan properti, perbankan, dan otomotif yang bergantung kepada suku bunga acuan pemerintah, perusahaan konstruksi yang heavy asset dan sangat bergantung kepada kondisi ekonomi Indonesia, dan lain-lain sebagainya. Nah, masalahnya adalah kebanyakan perusahaan di BEI justru perusahaan cyclical ini. Coba saja Anda perhatikan, tidak perlu susah-susah, lihat saja emiten-emiten apa saja yang ada di LQ45? Kebanyakan perusahaan cyclical seperti yang Penulis sebutkan di atas. Lalu bagaimana cara mengetahui harga wajar perusahaan-perusahaan seperti ini? 3. Fair PBV Ratio Para pesohor value-investing seperti Benjamin Graham dan Warren Buffett sangat sering menjadikan nilai buku per lembar saham sebagai patokan terhadap harga suatu saham dan kemudian membeli saham yang dijual dengan harga jauh di bawah nilai bukunya tadi, dengan kata lain rasio Pbvnya <= 1. Kenapa para pesohor ini menganggap penting Pbv dalam memperkirakan harga suatu saham? Hal ini karena Pbv sangat cocok digunakan untuk perusahaan-perusahaan yang heavy asset, dan pada masa mereka dahulu dan masih sampai sekarang, kebanyakan perusahaan memang memiliki metode operasi yang sama dalam meng-generate revenue streamnya, yaitu mengandalkan aset tangible. Maksudnya bagaimana? Oke, salah satu industri yang heavy asset yaitu industri tambang batubara seperti Adaro, Bukit Asam, Petrosea, dan sebagainya. Sumber penghasilan utama mereka berasal dari tambang-tambang batubara yang mereka miliki beserta peralatan-peralatan berat yang digunakan untuk mengelupas lapisan tanah di pertambangan tersebut. Nah, tambang-tambang dan peralatan-peralatan ini gampang untuk dinilai dan dilaporkan di laporan keuangan mereka sebagai bagian dari aset perusahaan. Dan karena penghasilan mereka berasal dari penjualan batubara yang dihasilkan dari aset-aset ini, maka tentu sangat wajar dan rasional apabila harga sahamnya seharusnya berlandaskan dari bagaimana kemampuan si perusahaan dalam mengelola asetnya untuk menghasilkan keuntungan. Bukan begitu?! Lalu sebagai investor, aset mana yang benar-benar merupakan "milik" si investor? Jawabannya yaitu ekuitas. Loh kok bisa? Gampangnya begini, ketika suatu perusahaan IPO, maka dana IPO yang dikumpulkan dari para investor dicatatkan pada bagian ekuitas di laporan keuangan perusahaan. Dana ini kemudian digunakan oleh perusahaan untuk membeli aset-aset produktif yang diharapkan mampu menghasilkan keuntungan serta digunakan untuk dana operasional dan lain-lain. Apabila kemudian untung dan mendapatkan laba bersih, sebagian laba bersih ini dikembalikan ke investor sebagai deviden, dan sisanya dicatatkan lagi ke dalam ekuitas sebagai saldo laba sehingga jumlah ekuitas ini akan terus bertambah seiring waktu berjalan. Seandainya suatu ketika perusahaan berhutang untuk ekspansi dan membeli aset-aset produktif lain, maka hutang ini dicatatkan ke dalam liabilitas. Meskipun aset perusahaan kemudian bertambah karena hutang ini, tetapi pertambahan aset ini bukan merupakan kontribusi dari investor melainkan dari inisiatif perusahaan. Oleh karena itu, aset yang benar-benar dimiliki oleh para investor adalah total aset setelah dikurangi dengan semua liablitas, sehingga disebut dengan aset bersih ekuitas. Oke, setelah mengetahui aset mana yang benar-benar merupakan milik investor, maka dari kacamata seorang investor, harga saham suatu perusahaan seharusnya berkaitan dengan kemampuan si perusahaan dalam mengelola aset aset bersih, yang notabenenya adalah "milik investor" untuk menghasilkan keuntungan. Dan kemampuan perusahaan dalam mengelola aset bersih ini tercermin dalam nilai Return on Equity RoE. Nah untungnya, Peter Lynch telah menunjukkan suatu pondasi rule of thumb yang sangat bermanfaat dalam menentukan prinsip Fair Pbv Ratio kita. Peter Lynch menunjukkan hubungan antara nilai PER wajar suatu perusahaan sama dengan pertumbuhan laba bersih perusahaan dari waktu ke waktu tanpa persen. Apabila kaitan antara PER dengan pertumbuhan laba bersih dapat berlaku, maka sangat mungkin juga prinsip ini dapat diterapkan antara PBV dengan RoE suatu perusahaan. Seandainya kita mengadaptasi prinsip Peter Lynch di atas ke dalam kasus kita, maka rule of thumb-nya akan menjadi "Nilai Pbv wajar suatu perusahaan sama dengan RoE perusahaan dari waktu ke waktu tanpa persen" Fair Pbv = 1/10*RoE time-to-time without % Apa maksud RoE time-to-time? Kita bisa simak analisis yang pernah penulis berikan disini. Di akhir artikel tersebut, penulis memberikan analisis terhadap Bukit Asam PTBA. Ketika artikel ditulis, harga PTBA berkisar antara 3000-3400 dengan Pbv 2 kali dan sudah naik banyak sejak 2016 dimana harga batubara ketika itu mulai pulih. Berdasarkan LK kuartal I ketika itu, diperkirakan pada akhir tahun RoE Bukit Asam sekitar 36-40%. Dengan menggunakan metode Fair Pbv, maka seharusnya nilai wajar Pbv Bukit Asam adalah sekitar kali, dan ketika itu Pbv Bukit Asam hanya 2 kali sehingga jelas PTBA saat itu undervalue. Setelah LK Q2 Bukit Asam keluar, dan perusahaan diperkirakan mampu mempertahankan nilai RoE sekitar 38%-40%an hingga akhir tahun, maka indikasi Pbv Bukit Asam akan menuju 4 kali semakin kuat. Inilah yang dimaksud dengan RoE time-to-time, dimana perusahaan berdasarkan laporan kuartalnya terus menunjukkan besaran RoE yang minimal hampir sama dengan kuartal-kuartal sebelumnya sehingga peningkatan kinerja perusahaan bukan hanya suatu kebetulan. Dan akhirnya, tidak lama setelah LK Q2nya keluar, saham PTBA terus naik hingga menembus 4800an dan nilai Pbvnya mendekati nilai dari RoE tanpa % yaitu sekitar 4,2 kali. Contoh lain yaitu pada artikel ini yang membahas potensi dari CITA yang masih tergolong perusahaan komoditas penghasil alumina. Pada saat artikel ditulis, harga CITA berkisar di 700an dengan Pbv 2,4an. Dan setelah perusahaan mampu mewujudkan pabrik smelternya bekerja sama dengan investor dari China, CITA mulai mengekspor Alumina ke dalam dan luar negeri sehingga berdasarkan LK Q1nya, CITA membukukan pertumbuhan laba bersih hingga 684% dibanding tahun 2017 dan dengan nilai RoE akhir tahun sekitar 50%an. Berdasarkan metode Fair Pbv, maka seharusnya Pbv CITA akan mendekati 5 kali sehingga jelas ketika waktu itu Pbv CITA hanya 2,4an kali, CITA tergolong sangat-sangat murah!. Ketika CITA merilis LK Q2 yang menunjukkan performa sangat solid seperti kuartal sebelumnya, saham CITA langsung terbang dari 700an ke 1400an, naik dua kali lipat dimana di harga segitu Pbv CITA juga baru 3,2an. Seandainya sepanjang 2018 dan awal 2019 nanti performa CITA masih sangat solid dan konsisten membukukan RoE 50%, maka potensi CITA untuk naik lebih jauh masih sangat terbuka lebar. Dan ada banyak contoh-contoh perusahaan di BEI sana yang apabila Anda mau menghitung masing-masingnya, memiliki nilai Pbv yang berkisar tidak jauh dari nilai RoEnya tanpa %. Apabila Anda menemukan perusahaan yang seperti itu, bisa dikatakan harga perusahaan tersebut sudah merupakan harga wajarnya. Bisa naik lebih jauh apabila seandainya perusahaan masih mampu membukukan performa RoE yang lebih tinggi pada tahun-tahun berikutnya, ataupun bisa langsung jeblok seandainya perusahaan tiba-tiba merugi. Jadi Fair Pbv Ratio ini merupakan metode yang menurut penulis sangat sesuai digunakan untuk mencari harga wajar mayoritas saham-saham di Indonesia. Pengecualian pada saham-saham consumer goods atau saham lain yang valuasinya premium karena memang fundamentalnya yang telah teruji dalam jangka waktu yang sangat lama dan faktor intangible asset perusahaan yang sangat kuat. Dan juga saham-saham yang tergolong light asset seperti perusahaan software ataupun digital startup yang untungnya di Indonesia belum banyak perusahaan seperti ini, kecuali kalau nanti perusahaan seperti Gojek, Tokopedia, Bukalapak melakukan IPO dan perusahaan asuransi. Nah, untuk perusahaan dengan valuasi premium bahkan pertamax seperti ini, maka metode pendekatan yang bisa kita gunakan untuk menentukan harga wajarnya adalah Discounted cash flow Discounted owner's earning kalau versi Opa Warren Buffett dan juga median P/S Ratio yang InsyaAllah akan kita bahas pada artikel selanjutnya. Ÿ˜€
Sampaidi sini kamu sudah paham bagaimana cara mencari PER saham yang benar dengan rumusnya langsung. Tapi jangan senang dulu karena masih ada ilmu penting yang harus kamu ketahui kalau mau tau persis bagaimana menilai harga wajar saham dengan PER ini. Jadi baca terus sampai tuntas ya, termasuk tautan artikel lanjutan yang diselipkan di artikel
Bagi mereka yang sudah berkecimpung di dunia investasi, tentu sudah tak asing lagi dengan istilah NAB reksadana. NAB itu sendiri merupakan singkatan dari Nilai Aktiva Bersih yang menjadi salah satu faktor penting dalam produk reksadana. Selain itu, nilai NAB dalam reksadana bisa dijadikan salah satu pertimbangan dalam menilai kinerja manajer investasi. Jadi, saat kamu ingin menanamkan modal di salah satu jenis reksadana kamu perlu melihat nilai NAB dari produk reksadana tersebut. Namun perlu diketahui kalau NAB bukan harga dari reksadana melainkan menunjukan berapa besar nilai aset yang dikelola dalam reksadana. Oleh karena itu, untuk memahami lebih lanjut mengenai NAB reksadana simak ulasan lengkap dari Qoala di bawah ini, termasuk cara menghitung. Apa Itu NAB Reksadana? Sumber foto KUMOHD Via Shutterstock Saat berinvestasi di reksa dana, kamu pasti sering mendengar istilah Nilai Aktiva Bersih NAB. NAB pada dasarnya adalah nilai aset suatu reksa dana dikurangi nilai kewajiban liability dibagi dengan jumlah unit reksa dana. Dengan kata lain, NAB adalah nilai bersih setiap unit reksa dana. Ketika kamu ingin membeli unit reksadana, harga yang harus dibayar untuk setiap unit adalah NAB. Jadi, kamu harus memiliki pemahaman yang baik tentang apa itu NAB. Sebelum membahas NAB lebih jauh, kamu perlu tahu dari mana skema reksa dana berasal. Awalnya, perusahaan aset manajemen meluncurkan penawaran dana baru atau yang disebut New Fund Offering NFO. Dana baru ini memiliki tujuan invest dalam instrumen tertentu – seperti ekuitas, utang, saham kapitalisasi besar atau kecil, saham sektoral – tergantung pada rencana investasi. Perusahaan aset manajemen lalu memasarkan dana tersebut, mengundang investor untuk berinvestasi. Kemudian, setelah perusahaan mengumpulkan dana dari para investor, dana tersebut digunakan untuk diinvestasikan sesuai dengan tujuan investasi. Lalu, bagaimana angka NAB muncul? Setelah dana yang dikumpulkan diinvestasikan ke dalam, katakanlah, saham, NAB skema reksa dana akan muncul. NAB adalah harga pasar saham pada skema reksa dana dikurangi biaya administrasi rasio pengeluaran. Karena harga saham mengalami perubahan setiap saat, NAB reksa juga ikut berubah. Kemudian, investor dapat mengukur keuntungan atau kerugian investasi dengan membandingkan NAB reksa dana saat ini dengan NAB awal ketika membeli unit reksa dana. Sebagai contoh, kamu berinvestasi pada sebuah unit reksa dana sebesar NAB. Kemudian dalam jangka waktu enam bulan, unit reksadanamu meningkat ke angka Rp. Ini berarti, reksadana milikmu mengalami peningkatan sebanyak 20 persen pada periode tersebut. Menurut UU Pasar Modal No. 8 Tahun 1995 Pasal 1 ayat 27, reksadana adalah wadah yang dipergunakan untuk menghimpun dana dari masyarakat pemodal dan untuk selanjutnya diinvestasikan dalam portofolio efek oleh manajer investasi. Dalam memahami cara kerja reksadana secara sederhana, investor membeli reksadana yang berisikan efek-efek di pasar modal. Uang investor tersebut lantas “dibelanjakan” ke sejumlah efek yang menjadi komposisi portofolio reksadana. Hasil kinerja reksadana secara harian atau NAB adalah patokan kamu buat mempertimbangkannya. Manajer investasi bakal menampilkan Nilai Aktiva Bersih ini di situs resmi mereka atau platform Agen Penjual Efek Reksa Dana APERD secara berkala. Setelah memahami soal NAB dalam reksa dana, kamu mungkin perlu disegarkan kembali soal berbagai jenis produk reksa dana yang tersedia di Indonesia. Berikut adalah jenis produk reksa dana dan karakteristiknya masing-masing. Reksa Dana Saham Manajer Investasi akan menempatkan investasi para investornya untuk pembelian saham yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia BEI. Keuntungan didapatkan pada saat terjadi kenaikan harga saham yang telah dibeli tersebut. Dibandingkan yang lainnya, reksa dana saham memiliki keuntungan return yang paling tinggi. Sekaligus juga resiko yang paling tinggi. Hal ini dikarenakan pasar saham merupakan instrumen investasi yang bergejolak. Saham bisa naik atau turun dengan tajam dalam periode singkat. Biasanya yang menanamkan modalnya pada investasi saham, adalah seorang investor yang berani mengambil resiko risk taker. Reksa Dana Campuran Sesuai dengan namanya, Manajer Investasi akan mengalokasikan dana investor pada berbagai macam efek. Di antaranya adalah saham ekuitas, surat utang obligasi dan pasar uang deposito. Jenis investasi ini sangat sesuai buat kamu yang baru saja hendak mencoba berinvestasi. Alokasi dana dikombinasikan pada ketiga jenis efek. Dimana masing-masing dialokasikan tidak boleh lebih dari 79%. Keunggulan investasi ini adalah resiko investasi yang tersebar, karena penganekaragaman diversifikasi instrumen aset. Pada saat salah satu instrumen mengalami penurunan, bisa jadi instrumen lainnya mengalami keuntungan dengan nilai lebih tinggi. Reksa Dana Pendapatan Tetap Ditinjau dari jenis resikonya, reksa dana pendapatan tetap merupakan investasi berisiko menengah. Investasi ini dapat memberikan tingkat pengembalian lebih tinggi dari bunga deposito pada umumnya. Dana investor diinvestasikan setidaknya 80% aset berupa surat utang obligasi. Tujuan dari reksa dana pendapatan tetap adalah untuk mendapatkan tingkat pengembalian yang lebih stabil. Dengan aset berupa obligasi, maka keuntungan bisa didapatkan secara rutin berupa kupon. Walaupun memiliki resiko lebih besar dari pasar uang, tetapi tingkat risiko relatif lebih rendah dibandingkan pasar saham. Investasi pendapatan tetap lebih cocok digunakan untuk jangka pendek menengah antara 1 hingga 3 tahun. Reksa Dana Pasar Uang Jika dibandingkan dengan yang lain, ini adalah jenis investasi dengan resiko paling kecil. Sehingga bisa dianggap investasi paling aman. Keuntungan diperoleh dengan penempatan dana pada instrumen pasar uang yang telah dipilih secara selektif. Pasar uang memiliki likuiditas tinggi, sehingga dapat memenuhi kebutuhan akan dana tunai dalam waktu singkat. Investasi jenis pasar uang merupakan investasi jangka pendek paling aman dan menguntungkan. Namun demikian, reksa dana pasar uang kurang menguntungkan untuk investasi jangka panjang, seperti 5 tahun ke atas. Cara kerja NAB reksadana cukup mudah sebenarnya. Investor hanya perlu melihat unit penjualan setiap produk reksadana dan NAB. Biasanya, produk reksadana dijual berbentuk satuan unit. Investor kemudian akan membeli produk reksadana per unit dari NAB. Misalnya, modal yang ditanamkan sebesar dan harga NAB reksadana campuran di sebuah manajer investasi sebesar Maka, unit yang dari dimiliki produk reksadana itu adalah sekitar 428,57 unit. Sesuai dengan rumusnya, cara kerja ini dinamakan NAB/UP. Jadi, kalau ingin mengetahui berapa unit yang akan dimiliki, kamu hanya perlu melihat namanya, tidak lagi harus menghafal rumusnya. Untuk memahami NAB/UP, perlu dipahami pengertian dari setiap istilah secara terpisah. Singkatnya, NAB adalah harga dari produk reksadana yang sudah bersih dan UP atau unit penyertaan merupakan jumlah unit atau produk yang dimiliki investor. Maka, NAB/UP adalah harga wajar dari sebuah portofolio reksadana yang sudah bersih dibagi jumlah UP yang dimiliki investor saat itu. Perlu kamu ketahui, setiap harinya NAB/UP ini akan berubah nilainya sesuai dengan kondisi transaksi para investor. Peran NAB Reksadana Tak sedikit investor melihat kinerja reksadana dari NAB/UP, padahal peranan NAB/UP dalam reksadana tidak bisa dijadikan acuan penilaian bagus atau tidaknya reksadana tersebut. Oleh karena itu, sebagai investor kamu perlu mengetahui bahwa kinerja reksadana dapat dilihat dari riwayat keuntungan yang dihasilkan. Pada dasarnya, NAB/UP tidak mempengaruhi pilihan investasi reksadana soalnya NAB/UP hanya memberitahukan bagaimana aset dasar dihitung. Jadi, dalam memilih jenis reksadana nilai NAB/UP yang rendah tidak menjadikan dana investasi yang lebih baik atau sebaliknya. Dengan begitu dapat disimpulkan bahwa dalam memilih investasi reksadana kamu harus mengenali masing-masing jenis reksadana agar kamu dapat mengetahui potensi imbal hasil serta resiko yang harus kamu tanggung. Selain itu kamu juga harus memilih instrumen reksadana yang sesuai dengan profil risiko kamu. Cara Menghitung NAB Reksadana Berdasarkan peraturan Otoritas Jasa keuangan OJK, pada hari pertama penawaran umum initial public offering/IPO sebuah reksadana, NAB/UP ditetapkan — ini sesuai regulasi yang berlaku. Selanjutnya, perhitungan NAB/UP akan berubah sesuai dengan pergerakan nilainya di pasar instrumen investasi. Secara sederhana, cara menghitung NAB reksadana dengan menjumlahkan total aktiva bersih keseluruhan dana Asset Under Management/AUM dalam reksadana kemudian dibagi dengan jumlah total unit yang beredar. Total aktiva bersih sendiri berasal dari nilai pasar setiap jenis aset investasi seperti saham, obligasi, surat berharga pasar uang, serta deposito; ditambah dividen saham dan kupon obligasi, kemudian dikurangi biaya operasional reksadana seperti biaya MI, biaya bank kustodian, dan lain-lain. Oleh karena itu, disebut dengan aktiva bersih’ dan menyebabkan pergerakan NAB/UP reksadana mengalami perubahan setiap harinya akibat pergerakan pasar instrumen investasi yang menjadi portofolio reksadana. Lalu, bagaimana dengan perhitungan NAB/UP terhadap investasi reksadana yang kita lakukan? Untuk memahami cara menghitung NAB terhadap investasi reksadana tersebut, mari kita ilustrasikan pada contoh berikut ini. Misalnya kita ingin berinvestasi pada reksadana di marketplace investasi Bareksa yang saat ini fee biaya pembelian dan penjualan reksadana dikenakan sebesar 0 persen alias tidak ada biaya transaksi. Sebagai contoh kita memilih reksadana perusahaan X, salah satu produk reksadana saham kelolaan perusahaan tersebut kini berganti nama menjadi perusahaan Y untuk menanamkan modal Rp 5 juta dengan NAB per unit per tanggal 24 Juli 2022. Jumlah unit penyertaan reksadana yang akan kita miliki ditetapkan setelah dana Rp 5 juta tersebut dikurangi fee biaya yang ditetapkan oleh manajer investasi, lalu dibagi dengan NAB per unit reksadana. Dengan fee reksadana perusahaan Y yang sebesar 0 persen, maka nilai investasi bersih kita adalah Rp5 juta. sehingga kita dapat memiliki unit penyertaan reksadana sebanyak Rp 5 juta dibagi yakni 3136,25 unit penyertaan reksadana. Selanjutnya, sebulan kemudian, katakanlah misalnya NAB reksadana perusahaan Y naik menjadi per unit. Alhasil, dana investasi kita telah bertumbuh 25,5 persen. Jika kita ingin menjualnya di harga maka kita akan mendapatkan dana sebesar harga NAB per Unit tersebut dikalikan dengan jumlah unit penyertaan milikmu, yakni 3136,25, menjadi senilai Akan tetapi, hasil tersebut masih harus dikurangi lagi dengan fee penjualan jika diberlakukan. Jadi, jika biaya penjualan reksadana perusahaan Y sebesar 0 persen, maka nilai bersih hasil penjualan reksadana milikmu sekitar Dalam hal ini, besar kecilnya NAB reksadana tidak menunjukkan murah atau mahalnya reksadana melainkan hanya menjadi acuan harga ketika kita ingin membeli dan menjual reksadana. Tingginya NAB suatu reksadana disebabkan aset-aset dalam portofolio reksadana tersebut telah mengalami kenaikan. Sehingga pada umumnya, NAB reksadana yang baru melakukan penawaran umum lebih kecil dibandingkan dengan NAB reksadana yang sudah lebih lama terbit. Reksadana adalah wadah untuk menghimpun dana dari masyarakat pemodal investor. Dana yang telah terkumpul tersebut nantinya akan diinvestasikan oleh manajer investasi ke dalam beberapa instrumen investasi seperti saham, obligasi, atau deposito. Reksadana juga diartikan sebagai salah satu alternatif investasi bagi masyarakat pemodal, khususnya pemodal kecil dan pemodal yang tidak memiliki banyak waktu dan keahlian untuk menghitung risiko atas investasi mereka. Cara Menghitung Keuntungan atau Kerugian NAB Reksadana Kamu bisa menghitung keuntungan maupun kerugian investasimu dengan melihat pertumbuhan NAB kamu. Sebagai contoh, kamu membeli produk reksa dana C pada tanggal 5 Oktober 2020 dengan dana sebesar dengan harga NAB/UP dan tidak ada biaya pembelian subscription fee. Artinya, pada saat itu, kamu mendapat unit reksa dana C. Pada 10 Januari 2021, kamu berencana untuk menjual reksa dana C. Saat itu, NAB/UP dari reksa dana C dan unit reksa dana C yang kamu miliki sebanyak unit. Biaya penjualan dari reksa dana kamu redemption fee 0%. Maka, hasil penjualan reksa danamu dapat kita hitung sebagai berikut. Rumus Menghitung Penjualan Reksa Dana Jumlah Unit x NAB/ Unit – Biaya Penjualan Nilai Investasimu 10 Januari 2021 = X = Biaya Penjualan = 0% x = Rp0,- Jadi total nilai investasimu 10 Januari 2021 = – Rp0 = juta Jika kamu ingin mengetahui berapa keuntungan dari investasi kamu, maka Keuntungan investasi = Nilai Investasi Terakhir – Modal Investasi – = Berdasarkan hasil perhitungan di atas, nilai aktiva bersih reksa dana C yang kamu miliki sudah mengalami pertumbuhan sebesar 10% sejak tanggal 5 Oktober 2020. Faktor yang Mempengaruhi NAB Reksadana Sumber foto LookerStudio Via Shutterstock Ada beberapa faktor yang mempengaruhi besar kecilnya harga NAB/UP dalam investasi reksadana. Apa saja? Berikut di antaranya Peningkatan dana kelolaan Jumlah dana kelolaan diperoleh dari dana yang ditanamkan oleh para investor. Jadi, jika jumlah dana kelolaan semakin besar maka akan mempengaruhi nilai NAB/UP. Dengan begitu disimpulkan semakin besar dana kelolaan maka semakin tinggi pula harga NAB/UP di produk reksadana tersebut. Dana kelolaan itu sendiri didapatkan dari banyaknya investor yang menanamkan modal. Perubahan Nilai Pasar Wajar NPW Seperti yang dilansir dari situs Otoritas Jasa Keuangan OJK perubahan dana kelolaan juga dipengaruhi oleh Nilai Pasar Wajar NPW. NPW adalah nilai yang diperoleh dari transaksi efek yang dilakukan oleh pihak secara bebas tanpa paksaan atau likuiditas. Umumnya NPW diatur oleh Lembaga Penilaian Harga Efek LPHE. LPHE merupakan perusahaan yang sudah mendapatkan izin usaha dari BAPEPAM dan LK yang bertugas untuk melakukan penilaian terhadap harga efek. Sementara itu LPHE menentukan harga pasar wajar berdasarkan nilai transaksi dari produk investasi. Karena itu, NPW mengalami perubahan setiap harinya. Suku bunga Bank Indonesia Faktor lainnya yang mempengaruhi NAB reksadana adalah suku bunga Bank Indonesia, suku bunga Bank Indonesia atau BI rate adalah suku bunga yang mencerminkan kebijakan moneter yang diterbitkan oleh Bank Indonesia dan diumumkan kepada publik. Oleh karena itu, apabila suku bunga Bank Indonesia dinaikan maka investor akan memilih menarik dananya untuk mengalihkan ke instrumen investasi yang memberikan keuntungan lebih. Hal tersebut membuat NAB reksadana mengalami fluktuatif harga, dan keuntungan yang diberikan mengalami penurunan. Investasi reksadana memang terkesan cukup sulit bagi para investor pemula. Banyak istilah yang tidak dimengerti, terutama ketika mulai memilih manajemen investasi dan membangun portofolio. Istilah NAB atau NAB/UP bermunculan banyak dan membuat kamu bertanya-tanya. Namun, setelah memahami pengertian, peran, faktor penyebab, bahkan sampai cara menghitung NAB reksadana, investasi menjadi lebih mudah dan lebih asik. Dengan begitu, kamu dapat lebih cepat memilih produk reksadana terbaik yang diinginkan beserta dengan manajemen investasi yang paling cocok untukmu. Selain itu, penting juga untuk kamu memiliki asuransi sebagai bentuk investasi masa depan. Sebab, asuransi juga bisa membantumu untuk mengatur keuangan dan terhindar dari hal-hal yang tak diinginkan. Agar mudah dan bisa memilih sesuai dengan kebutuhan, kamu bisa cari tahu lebih lanjut terkait melalui Qoala Apps ataupun Blog Qoala.
Jikakita investasikan dana kita di reksadana A, maka nilai dana kita hanya Rp12,8 juta. Namun apa yang terjadi jika kita menginvestasikan dana kita di reksadana B?Ternyata dana kita telah tumbuh lebih besar yaitu menjadi Rp 15 juta. Dari ilustrasi di atas terlihat bahwa selain return, kita juga perlu memperhatikan bagaimana return itu dicapai.
Sisimakro yang dimaksud adalah kondisi umum ekonomi dan pasar modal.Pertanyaan berikut dapat menjadi awal dari sebuah analisa, Bagaimana kondisi negara dan pasar saham, apakah dalam kondisi baik atau tidak, dalam kondisi ekonomi yang buruk, hampir dipastikan tidak ada satupun saham yang tidak turun, sebagus apapun perusahaan tersebut.
Dansaya menggunakan harga wajar sebagai titiknya karena harga wajar ini sifatnya fixed minimal selama per kuartal. Berbeda dengan PBV atau PER. Dalam PBV atau PER ada kata price yang kalian tau sendiri akan berubah setiap menit. Contohnya seperti ini. Pada tanggal 10 Juni 2021 kalian menganalisa saham EKAD di harga Rp 1440.
LAkV. 49djioyy3r.pages.dev/32349djioyy3r.pages.dev/10449djioyy3r.pages.dev/15349djioyy3r.pages.dev/949djioyy3r.pages.dev/34849djioyy3r.pages.dev/18749djioyy3r.pages.dev/16049djioyy3r.pages.dev/99
bagaimana menilai harga wajar dari sebuah reksadana
